Les banques centrales

« 1 spé SES.

2 Si la banque centrale doit faire attention à ce que la masse monétaire ne soit pas trop élevée, elle doit également faire attention à ce qu’elle ne soit pas trop faible car cela pourrait également nuire à l’activité économique.

En effet, comme le suggère le document 3, il faut que les banques ne créent ni trop peu, ni trop de monnaie.

Si la masse monétaire venait à être trop faible, il aurait lieu une déflation, les prix ne cesseraient de baisser afin d’être accessibles.

Les agents n’investiraient plus.

La monnaie deviendrait donc trop rare et serait moins en circulation.

En outre, il faut que les banques de second rang aient assez de liquidité pour satisfaire le client mais aussi assez de liquidité pour déposer leurs réserves obligatoires à la banque centrale (Les réserves obligatoires sont des dépôts sous forme liquide que chaque banque doit effectuer sur son compte à la banque centrale dont elle dépend.) Si la monnaie se faisait rare, la rentabilité des prêts serait fortement impactée et les agents n’emprunteraient plus d’argent.

Cela perturberait totalement l’activité économique. Ensuite, nous pouvons nous intéresser aux outils dont disposent la banque centrale pour piloter la politique monétaire à savoir les taux d’intérêts et les réserves obligatoires. Si l’argent en circulation est trop élevé, la banque centrale mènerait ce qu’on appelle une politique monétaire restrictive qui consiste à diminuer la masse monétaire afin de préserver la valeur de la monnaie en question et de maîtriser le taux d’inflation à une valeur acceptable.

Pour ce faire, la banque centrale va inonder le marché monétaire de titres à des prix faibles.

Les banques de second rang en achèteront beaucoup (en liquide).

De fait, les liquidités détenues par les banques de second rang diminueront.

La banque centrale augmente son taux d’intérêt directeur (elle augmente le prix auquel les banques de second rang se refinancent), les banques de second rang augmentent donc également le prix de leurs taux d’intérêt lors d’un prêt.

L’argent retrouve un peu sa rareté puisque la demande des crédits baisse, la demande de monnaie baisse et donc la monnaie en circulation baisse.

Le premier document illustre cette idée avec une métaphore très simple : celle d’un aspirateur qui aspire les billets hors des portefeuilles des individus. Au contraire, si la masse monétaire est trop faible et que l’activité économique est impactée la banque centrale utilisera « la politique monétaire expansive » qui consiste à faire l’inverse de la politique monétaire restrictive, c’est-à-dire à mettre plus d’argent en circulation pour lui faire perdre un petit peu sa valeur.

Pour se faire la banque centrale baisse son taux d’intérêt directeur, ce qui incite les banques de seconds rangs à se refinancer.

Puisqu’elles se sont refinancées pour peu cher elles peuvent donc proposer des taux d’intérêts plus attractifs à leurs clients lors d’un prêt à un particulier.

Les agents pourraient donc investir sans crainte.

Et 2. »